Фінансові Рамки

Onomy обґрунтована та пом’якшена фінансовими рамками минулого, щоб ми могли будувати більш стабільне майбутнє. Розуміння цієї подорожі вимагає аналізу керівної фінансової філософії, зосереджуючись на динаміці застави, валюти та інфляції.

У 19 столітті народилася система часткового резервування, яка виступає за забезпечення лише частини банківських депозитів у ліквідному резерві. Замість того, щоб охороняти депозити, банкір фінансує позики, одночасно керуючи чистими грошовими потоками та ризиком невиконання цих позик. У будь-який момент банку потрібні лише достатні ліквідні резерви, щоб покрити зняття, і він може продати позики, як форму застави, щоб покрити будь-які дефіцити. Це дозволяє повернути гроші, які в іншому випадку були б накопичені, у громаду.

Папір, банкноти та ранні форми складніших деривативів призвели до фундаментальних змін у тому, як торговці фінансували свої експортні та імпортні операції. Банки сформували «нових людей», які фінансували їхні операції, на відміну від тих, хто контролював торгівлю, але покладався лише на накопичене багатство, яких часто називають «made men». «Нові люди» не повинні були ризикувати своїми накопиченими багатствами, задовольняючись меншою нормою прибутку, на відміну від «зроблених людей». Ці «нові люди» могли купувати більші партії з вищими оптовими знижками та нижчими цінами на свої товари, що дає їм конкурентну перевагу. Це призвело до створення абсолютно нової системи кредитування, яка виникла на основі банківської системи часткового резервування, заснованої на здатності надійно виплачувати борг, яка збереглася донині.

Ефективність цих інструментів дозволила підтримуваним економікам розвиватися швидше, ніж системи застави металів. Незважаючи на те, що збільшення ефективності капіталу призводить до більш гарячих періодів економічного зростання, стабільність грошової системи різко знижується під час спаду. Дробова банківська система призвела до того, що багатство нації визначалося більше не заставою чи акціями, якими володіє нація, а величиною позитивної чистої економічної діяльності або чистого потоку валюти в націю.

Боротьба за приборкання взаємозалежності між економічною діяльністю та багатством, яку запровадила система часткового резервування, призвела до ефекту маятника між економічною політикою Австрії, яка виступала за повну заставу паперових грошей, і економічною політикою, заснованою на частковому резервуванні. Це призвело до пропозиції центрального банку останнього резерву, яка була в той же час записана в хроніках і пропагована на Бейджоті на Ломбард-стріт.

Ефект тяги тривав до середини 20-го століття, коли долар США став світовою резервною валютою за Бреттон-Вудською угодою. Ефекти продемонстрували вплив, який мажоритарне володіння дефіцитною заставою, в даному випадку золотом, може мати на глобальну монетарну структуру. Оскільки більшість світових запасів золота зберігалася в Сполучених Штатах, долар США можна було обміняти на золото США за встановленою ціною 35 доларів США за унцію. Обмінні курси всіх інших валют були прив’язані до доларів США, що принесло порядок і стабільність світовій фінансовій системі.

У 2009 році світ пережив економічну кризу, яка змусила китайський уряд підтримати Bancor, наднаціональну розрахункову одиницю, запропоновану Джоном Кейнсом у рамках Бреттон-Вудської конференції. За збігом обставин, того року Сатоші також опублікував офіційний документ про біткойн. Біткойн став першою у світі валютою, яка не керувалася державою; однак через властивості мережі він надто повільний, щоб бути корисним як спосіб оплати.

У другій половині 20-го століття на ринках іноземної валюти відбулася революція завдяки появі цифрового комп’ютера та можливості автоматизувати книги замовлень через електронні біржі. У 1973 році адміністрація Ніксона розірвала Бреттон-Вудську угоду, проклавши шлях до шлюбу між валютою та комп’ютерами. Гроші тепер представлені бітами в цифровій книзі, а не паперовою валютою, що робить міжнародний контроль над друком валюти неможливим. Попередні монетарні системи, такі як та, що була передбачена Бреттон-Вудською угодою, покладалися на труднощі з пропуском фальшивої валюти, а також на фізичну безпеку друкарських форм валюти, щоб гарантувати, що країни не створюють несанкціоновану інфляцію. На відміну від паперової валюти, централізовано керовані комп’ютерні системи, що містять цифрові бухгалтерські книги, не мають цієї властивості, що дозволяє «подвійні витрати», які в разі використання призводять до неконтрольованої інфляції.

Через 12 років біткойн визнано глобальним засобом накопичення вартості, а децентралізовані фінанси набули надзвичайної популярності. Обізнаність громадськості про криптовалюту досягла найвищого рівня, а монети-меми, такі як DOGE, у моді. Стейблкоїни, такі як DAI, були прототиповані, протестовані та перевірені. Кросчейн зайняв транскордонні платежі як новий кордон. З усіма неструктурованими змінами глобальної валютної системи історія скаже нам, що нас чекає розплата. Onomy вважає, що цілісний підхід до інтеграції світових фіатних валют із блокчейном є доречним, інакше наслідки неминучі. Разом, керуючись мудрістю історії, Onomy створить світовий децентралізований резервний банк, який слугуватиме агорою між країнами та блокчейнами.

Децентралізовані фінанси (DeFi) стосуються:

Відкритий протокол без дозволів і високою сумісністю стек, створений на публічних платформах смарт-контрактів.

Він повторює існуючі фінансові послуги більш відкритим і прозорим способом. Зокрема, DeFi не покладається на посередників і централізовані установи. Натомість він базується на відкритих протоколах і децентралізованих програмах (DApps). Угоди підкріплюються кодексом, транзакції виконуються безпечним способом, який можна перевірити, і законні зміни стану зберігатися в публічному блокчейні. Таким чином, ця архітектура може створити незмінність і високо взаємодіюча фінансова система з безпрецедентною прозорістю, рівними правами доступу та невелика потреба в зберігачах, центральних розрахункових центрах або послугах умовного депонування, оскільки більшість цих ролей можуть взяти на себе «розумні контракти».